Wir bieten Ihnen ein breites Dienstleistungsspektrum - zugeschnitten auf die spezifischen Bedürfnisse Ihrer Branche.
„These are some of the most complex companies to value (…)“
(„Valuation Measuring and Managing the Value of Companies“, Koller/ Goedhart/ Wessels)
Finanzdienstleitungsunternehmen weisen aufgrund ihres Geschäftsmodells Besonderheiten auf, die adäquat in Unternehmensbewertungen und -analysen Berücksichtigung finden müssen. Hierzu gehören u.a. die Bilanzstruktur und deren operative Relevanz sowie regulatorische Anforderungen.
Dies schlägt sich in Sachen Valuation u.a. in der Wahl der geeigneten Bewertungsverfahren und des Fokus auf spezifische Werttreiber (z.B. regulatorische Kapitalausstattung) nieder. Auch spielen makroökonomische Faktoren wie z.B. das Zinsumfeld eine wesentliche Rolle.
Unser Team von Branchenexperten verfügt über langjährige Erfahrung in der Beratung und Bewertung von Finanzdienstleistern und findet mit Ihnen die für Sie zugeschnittenen Lösungen für Valuation Projekte.
Sicherheit für eine unsichere Welt
PwC Valuation, Modelling & Analytics
Wir bieten Ihnen maßgeschneiderte Bewertungsdienstleistungen an.
Bewertungsgutachten, Wertermittlungen und Fairness Opinions:
Wir besprechen mit Ihnen den Bewertungsanlass und Verwendungszweck der Bewertung und bieten Ihnen die für Sie (kosten- und zeit-) effizienteste Lösung bei Valuation Projekten an. Neben der klassischen Unternehmensbewertung unterstützen wir Sie auch bei der Wertermittlung von Iich immateriellen Vermögenswerten, Kreditportfolios oder strukturierten Produkten.
Zu den möglichen Bewertungsanlässen gehören: erste Wertindikationen bei Initiierung des Unternehmenskaufs- bzw. Verkaufsprozesses, Kaufpreisermittlung, Fairness Opinions, Impairment Testing und Beteiligungsbewertung, steuerliche bzw. rechtlich bedingte Bewertungen (z.B. Squeeze-out) sowie Bewertung unternehmerischer Initiativen bei der Valuation.
Kaufpreisallokationen (Purchase Price Allocation):
Mögliche Effekte aus einer Kaufpreisallokation (Purchase Price Allocation, PPA) stellen einen wesentlichen Entscheidungsfaktor im Rahmen von Transaktionen dar. Auch hier spielen FS-Branchenspezifika eine maßgebliche Rolle, wie beispielsweise die besondere Bedeutung eines Niedrigzinsumfelds im Rahmen der Bewertung der Kundenbeziehungen im Bankenbereich.
Wir beraten Sie entlang des gesamten Transaktionsprozesses von der ersten indikativen pre-Deal PPA bis hin zur vollständigen PPA nach Abschluss der Transaktion.
Allgemeine Beratung bei Bewertungsfragen:
In der Bewertungspraxis treten oft Spezialfragen zur Valuation auf, z.B. zur Bewertungsmethodik oder zur Berücksichtigung besonderer Marktgegebenheiten, wie die COVID-19 Krise. Auch ergeben sich aus aktuellen Trends in der Finanzwelt neue Themen. Ein Beispiel dafür ist der Einfluss von ESG (Environmental-, Social- und Governance) Faktoren in der Unternehmensbewertung.
Wir bieten Ihnen als Sparringspartner für Bewertungsfragen und aktuelle Bewertungsthemen Unterstützung, wie fachliche Auskünfte zu diversen Bewertungsstandards sowie Bewertungsmethodik, Unterstützung bei der Erstellung von internen Bewertungsmodellen (z.B. für das Impairment Testing) und Ableitung und Plausibilisierung von Parametern (wie beispw. Kapitalkosten) im Valuation Prozess.
Asset Bewertung / Kreditportfoliobewertung
Unser gesamtes Bewertungsspektrum bieten wir Ihnen auch für individuelle Asset-Gruppen an. Ein Fokusbereich liegt hierbei auf der Bewertung und Analyse von Kreditportfolien. Hierbei wenden wir unsere spezifisch entwickelten Ansätze für Performing bzw. Non-Performing Kreditportfolien (u.a. Ableitung eines „Reserve Price“) an.
Modelling Support:
Im Rahmen von Model Reviews prüfen wir Ihre Finanzmodelle methodisch, mathematisch und inhaltlich auf Herz und Nieren. Minimieren Sie hierdurch das Risiko fehlerhafter Modelle und erhöhen Sie das Vertrauen in Ihre finanziellen Modelle und deren Aussagekraft. Dies kann entsprechend Ihren Anforderungen schwerpunktmäßig, vollumfänglich bzw. anlassbezogen oder regelmäßig erfolgen. Gerne optimieren wir auch Ihre Finanzmodelle mit Ihnen durch maßgeschneiderten Modelling Advice bei der Modellerstellung und -strukturierung und Best-Practice Beratung sowie durch Modelling Trainings im Rahmen von gezielten Schulungsprogrammen. Ziehen Sie Nutzen aus Diskussion und intensivem Austausch mit erfahrenen Modellierungsexperten.
Deal Modelling
Wir unterstützen Sie bei der Erstellung transaktionsbezogener Finanzmodelle. Verbessern Sie auf der Buy Side Ihre strategische Positionierung gegenüber Investoren/Stakeholdern durch z. B.: Entwicklung der entscheidenden Sensitivitäten oder die konsistente Abbildung von Ergebnissen der Due Diligence und Anpassungsmechanismen im SPA. Optimieren Sie auf der Sell Side Ihre Verkaufschancen durch die reflektierte und detaillierte Analyse historischer Geschäftsergebnisse im Finanzmodell, ein adäquates Verständnis der Performanceentwicklung für fundierte Preisverhandlungen oder die Prozessbeschleunigung und Kostenreduktion im Rahmen der Vendor Due Diligence.
Strategic Planning & Forecasting
Wir unterstützen Sie bei der Entwicklung und Optimierung von maßgeschneiderten Planungs- und Prognosemodellen.
Mögliche Schwerpunktthemen hierbei sind:
● Stringente Verknüpfung der Planungsrechnung mit den zu Grunde liegenden Geschäftstreibern
● Entwicklung von klar strukturierten Dashboards zur einfachen Erfassung und Darstellung aussagekräftiger Ergebnisse
● Möglichkeit zur robusten Sensitivitätsanalyse/ Szenariofähigkeit der Planung
● Integration regulatorischer Anforderungen/Änderungen
● Modellierung und Analyse von Business Cases, die Ihnen als Entscheidungsgrundlage bei der Neuausrichtung oder Umgestaltung Ihres Geschäftsmodells dienen können
Wertorientierte Portfolioanalyse
Zentral im Management von Investment-Portfolien, z.B. im Beteiligungsmanagement, ist die Abwägung von Rendite und Risiko. Die Performance der Investments muss regelmäßig analysiert und gebenchmarkt werden - auf Einzelebene sowie im Zusammenspiel auf Portfolioebene. Hierfür bieten wir Ihnen unterstützende Tools an, wie z.B. interaktive Dashboards für Portfoliomonitoring und -steuerung sowie Benchmarking- und Wertanalyse-Tools. Im Bereich der Portfoliooptimierung (z.B. von Kredit-(Sub-)Portfolien) unterstützen wir sie bei der Portfolioidentifikation, Clustering und Optionsanalyse.
Data & Analytics - Wertorienterte Datenanlyse
Unter dem Motto "data is the new gold" unterstützen wir Sie wertvolle Erkenntnisse aus der Datenanalyse zu gewinnen. Im FS-Bereich bieten wir Ihnen maßgeschneiderte Lösungen, damit Sie Ihre vorhandenen Daten bestmöglich nutzen.
Dabei unterstützen wir Sie über den ganzen Prozess, von der Datengenerierung über die Datenaufbereitung und -bereinigung bis hin zur Analyse und Visualisierung.
Mögliche Themenfelder im Rahmen der wertorientierten Datenanalyse sind: Portfolioanalysen, interaktives und automatisiertes Dashboard Reporting, datenbasierte Risiko- und Ertragsanalyse, aussagekräftige Kunden-, Standort- oder Marken Analyse, und viele mehr.
Digitale Lösungen
Mit den digitalen PwC Bewertungstools können Sie ohne eigene Bewertungskenntnisse in nur wenigen Schritten eine Unternehmensbewertung und eine branchenspezifische Benchmarkanalyse durchführen.
PwC eValuation - digitale Unternehmensbewertung und Benchmarkanalyse
PwC eValuation Startup - bietet Entrepreneuren, Investoren, aber auch Startup-Beratern oder Serviceanbietern die Möglichkeit, junge Wachstumsunternehmen professionell online bewerten zu lassen.
Value Creation
Value Creation in Deals umfasst Dienstleistungen im Bereich Corporate Finance und M&A entlang des ganzen Transaktionsprozesses. Wir ermitteln mit Ihnen Wertpotenziale und -risiken und zeigen Ihnen die Stolpersteine auf.
Dabei begleiten wir Sie durch den gesamten Transaktionsprozess angefangen bei der Entwicklung einer wertorientierten M&A Strategie, über die Unterstützung bei Ihren Wertüberlegungen entlang des gesamten Verhandlungsprozesses vom ersten non-binding Offer bis hin zur finalen Kaufpreisermittlung sowie nach der Transaktion bei Realisierung und Monitoring von Werttreibern und Synergien.
FS VMA – Insights Newsletter
Unser Newsletter FS Valuation, Modelling & Analytics wird Sie kurz und knapp über ausgewählte aktuelle Aspekte rund um die Unternehmensbewertung und Planungsrechnung von Banken informieren.
Gerne unterstützen wir Sie dabei, den Überblick über die relevanten Themenkomplexe der Bewertung von Banken und der Planungsrechnung zu behalten, die von immer mehr aktuellen Entwicklungen beeinflusst werden.
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Update Kapitalmarktdaten
Branchenspezifische Kapitalkosten und Marktmultiplikatoren bilden den Hintergrund für Ihre Valuation Projekte. Unsere Daten werden jeden Monat für Sie aktualisiert.
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